ETF sur le VIX : Investir dans un environnement boursier volatile

Qu’est ce que le VIX ?

Le VIX est l’abréviation de l’indice de volatilité CBOE (Chicago Board Options Exchange) également appelé indice de la peur ou « indicateur de la peur ». Le VIX mesure la volatilité attendue sur le marché boursier américain au cours des 30 prochains jours. Il est calculé en utilisant les options sur l’indice S&P 500 et représente la volatilité implicite des options sur cet indice.

Le VIX est souvent considéré comme un indicateur important du sentiment du marché et de la perception des risques par les investisseurs. Lorsque le VIX est élevé, cela indique que les investisseurs anticipent une forte volatilité et une incertitude future sur le marché, tandis qu’un faible niveau de VIX indique un sentiment de confiance et de stabilité. 

En général, une hausse du VIX est associée à une baisse des marchés boursiers, tandis qu’une baisse du VIX peut indiquer une hausse des marchés.

Qu’est ce qu’un ETF sur le VIX ?

Un ETF (Exchange-Traded Fund) sur le VIX est un fonds négocié en bourse qui permet aux investisseurs d’acheter ou de vendre des parts qui suivent la performance du VIX. Les ETF sur le VIX sont conçus pour permettre aux investisseurs d’investir dans la volatilité du marché boursier américain sans avoir à acheter ou vendre des options individuelles sur l’indice S&P 500.

Les ETF sur le VIX sont généralement conçus pour suivre la performance de contrats à terme à court terme sur le VIX, qui expirent généralement tous les mois. Cela signifie que les ETF sur le VIX ont une durée de vie limitée et sont souvent considérés comme des instruments de trading à court terme plutôt que des investissements à long terme.

Il est important de noter que les ETF sur le VIX peuvent être très volatils et risqués en raison de la nature complexe de l’indice VIX et de la façon dont les contrats à terme sur le VIX sont négociés. Les investisseurs intéressés par les ETF sur le VIX devraient faire preuve de prudence et comprendre les risques avant d’investir.

Un ETF ou un ETN VIX ?

Un ETN (Exchange-Traded Note) VIX est un produit financier coté en bourse qui suit la performance de l’indice de volatilité CBOE (VIX), en utilisant des contrats à terme sur l’indice S&P 500. Contrairement à un ETF, un ETN est une créance ou une dette qui sera payée à une date prédéterminée.

Comme la volatilité n’est pas un actif à proprement parler, les ETN VIX utilisent des produits dérivés pour reproduire les variations du marché. Cependant, contrairement aux ETF, les ETN n’achètent pas réellement les contrats à terme sur le VIX mais plutôt un émetteur (une banque ou une institution financière) promet de payer la performance de l’indice VIX à l’investisseur à l’échéance de l’ETN.

Les ETN VIX peuvent être très volatils et risqués en raison de la nature complexe de l’indice VIX et de la façon dont les contrats à terme sur le VIX sont négociés. De plus, les ETN VIX ne sont pas éligibles pour être investis dans certains types de comptes d’investissement tels que les PEA ou l’assurance-vie, mais uniquement dans les comptes-titres.

Exemples d’ETF sur le VIX 

Voici quelques exemples d’ETF sur le VIX disponible à l’investissement via un CTO :

• Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll (code ISIN : LU0832435464) avec des frais de gestion annuels de 0,6%.
• ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (code ISIN : US74347X8314) qui cherche à fournir un rendement inverse à la performance de l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Index.
• iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (code ISIN : US06740C6288) qui suit la performance de l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Index.
• VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (code ISIN : US22542D4092) qui cherche à fournir un rendement inverse à la performance de l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Index.

Dans quelles situations est-il intéressant d’investir sur le VIX ?

L’investissement sur le VIX peut être intéressant dans certaines situations pour les investisseurs qui cherchent à se protéger contre les risques de marché ou à profiter de la volatilité.

Voici quelques situations dans lesquelles il peut être intéressant d’investir sur le VIX :

1. Crise financière : Lorsque les marchés financiers connaissent des turbulences, la volatilité tend à augmenter. Dans une telle situation, l’investissement sur le VIX peut permettre aux investisseurs de se protéger contre les risques de marché.
2. Anticipation d’une baisse du marché : Les investisseurs qui anticipent une baisse des marchés peuvent investir sur le VIX pour profiter de la volatilité qui en résultera.
3. Stratégie de diversification : Investir sur le VIX peut également être utilisé comme une stratégie de diversification pour les portefeuilles d’investissement. Cela peut aider à réduire le risque global du portefeuille.
4. Spéculation : Enfin, certains investisseurs peuvent chercher à spéculer sur les mouvements du VIX, notamment les traders qui cherchent à profiter des fluctuations à court terme de la volatilité.

Faut-il investir sur un ETF Vix ?

La décision d’investir sur un ETF VIX dépend des objectifs et des stratégies d’investissement de chaque investisseur. Les ETF sur le VIX peuvent offrir des avantages, tels que la possibilité de se protéger contre les risques de marché ou de diversifier un portefeuille d’investissement, mais ils comportent également des risques et des limitations.

Voici quelques éléments à prendre en compte avant de décider d’investir sur un ETF VIX :

1. Comprendre la nature de l’investissement : Les ETF sur le VIX sont basés sur des contrats à terme sur l’indice VIX, ce qui signifie que les fluctuations de l’ETF peuvent ne pas suivre exactement les fluctuations de l’indice VIX. Les investisseurs doivent comprendre les caractéristiques et les risques de l’investissement avant de décider d’investir.
2. Connaître les frais : Les ETF sur le VIX peuvent avoir des frais de gestion élevés par rapport à d’autres ETF, ce qui peut réduire les rendements.
3. Évaluer la pertinence pour son portefeuille : Les ETF sur le VIX peuvent être utiles pour se protéger contre les risques de marché ou pour diversifier un portefeuille, mais ils ne sont pas adaptés à tous les investisseurs. Les investisseurs doivent évaluer si un ETF VIX correspond à leur profil de risque et à leurs objectifs d’investissement.
4. Évaluer le timing de l’investissement : Les investisseurs doivent être conscients que l’investissement sur le VIX peut être volatil et que le moment de l’investissement peut être important. Les investisseurs doivent être prêts à accepter une certaine volatilité et être en mesure de supporter des pertes à court terme.

En fin de compte, l’investissement sur un ETF VIX peut être une stratégie utile pour certains investisseurs, mais il est important de bien comprendre les caractéristiques et les risques de l’investissement avant de décider d’investir. Les investisseurs devraient également consulter un conseiller financier professionnel pour obtenir des conseils adaptés à leur situation financière personnelle.

Existe-il un ETF Vix éligible au PEA ?

Il n’existe actuellement aucun ETF VIX éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA) en raison des règles strictes qui régissent les investissements éligibles au PEA. Le PEA est un compte d’investissement en actions réservé aux résidents fiscaux français et permet d’investir dans des actions européennes et certains fonds éligibles.

Les ETF sur le VIX sont basés sur des contrats à terme sur l’indice VIX, qui est un indice américain, ce qui les rend inéligibles au PEA. Cependant, il est possible d’investir dans des ETF sur des indices européens, tels que l’Euro Stoxx 50, le CAC 40 ou le DAX 30, qui sont éligibles au PEA.