Le private equity est une classe d’actifs qui a connu une croissance significative ces dernières années, offrant aux investisseurs des rendements attractifs sur le long terme. Cependant, l’investissement direct dans des fonds de private equity peut être complexe et nécessite souvent des capitaux importants.
C’est là que les ETF (Exchange Traded Funds) entrent en jeu, offrant aux investisseurs la possibilité d’investir dans une gamme de fonds de private equity à moindre coût. En 2023, l’utilisation d’ETF pour investir dans le private equity est une stratégie de plus en plus populaire et nous allons explorer les avantages, les risques et les meilleures options d’ETF pour investir dans cette classe d’actifs en pleine croissance.
Qu’est-ce que le private equity ?
Le private equity est une forme d’investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Il s’agit d’investir dans des entreprises qui ont un fort potentiel de croissance ou qui ont besoin d’un soutien financier pour se développer.
Les investisseurs en private equity sont souvent des sociétés de capital-investissement ou des investisseurs institutionnels tels que des fonds de pension, des fonds souverains et des fonds de dotation.
Le private equity peut prendre différentes formes, notamment:
- Le capital-risque: investissement dans des startups ou des entreprises en phase de démarrage qui ont un fort potentiel de croissance.
- Le capital-développement: investissement dans des entreprises plus établies qui ont besoin de financement pour se développer et atteindre leur plein potentiel.
- Le capital-transmission: investissement dans des entreprises qui sont en phase de transmission ou de cession, où le private equity peut aider à assurer une transition en douceur tout en maximisant la valeur de l’entreprise.
Les investisseurs en private equity ont tendance à détenir leurs investissements pendant une période de plusieurs années, généralement entre trois et sept ans, avant de les revendre ou de les introduire en bourse.
Pendant cette période, ils peuvent travailler avec la direction de l’entreprise pour apporter des améliorations opérationnelles ou stratégiques qui augmentent la valeur de l’entreprise.
Qu’est ce qu’un ETF private equity ?
Un ETF Private Equity est un fonds négocié en bourse qui investit dans des entreprises non cotées en bourse à travers des fonds de capital-investissement ou des sociétés de capital-risque. Contrairement aux fonds de capital-investissement traditionnels, qui ont des périodes de rétention et des frais d’entrée élevés, les ETF Private Equity permettent aux investisseurs de négocier des parts en bourse, ce qui les rend plus liquides et plus accessibles.
Les ETF Private Equity offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille avec des investissements dans des entreprises non cotées en bourse, ce qui peut offrir des rendements potentiellement plus élevés que les investissements traditionnels en actions cotées en bourse. Cependant, il est important de noter que les ETF Private Equity peuvent avoir des frais de gestion plus élevés que les fonds d’actions traditionnels, car ils nécessitent des recherches plus approfondies et des coûts de gestion plus élevés en raison de la nature des investissements.
Il est également important de noter que les ETF Private Equity peuvent être plus risqués que les investissements en actions cotées en bourse, car les entreprises non cotées en bourse ont tendance à être plus petites et plus vulnérables aux risques de marché. Les investisseurs doivent donc être conscients de ces risques et être prêts à prendre des risques plus élevés pour avoir accès à des rendements potentiellement plus élevés.
Pourquoi investir dans le private equity ?
Investir dans le private equity peut offrir plusieurs avantages aux investisseurs :
- Rendements potentiellement élevés : Le private equity est souvent considéré comme un investissement risqué mais potentiellement rentable. Les investissements dans les entreprises non cotées peuvent offrir des rendements beaucoup plus élevés que les investissements dans les entreprises cotées en bourse.
- Diversification : Le private equity peut fournir une diversification aux portefeuilles d’investissement existants. Il peut offrir une exposition à des secteurs et des industries qui ne sont pas facilement accessibles par le biais de la bourse.
- Accès à des opportunités d’investissement exclusives : Les sociétés de private equity peuvent offrir aux investisseurs des opportunités d’investissement exclusives qui ne sont pas disponibles au grand public. Ces opportunités peuvent inclure des investissements dans des entreprises émergentes, des entreprises en phase de croissance ou des entreprises en difficulté qui ont besoin d’un soutien financier.
- Investissement à long terme : Les investissements dans le private equity ont généralement un horizon d’investissement à long terme, ce qui peut être approprié pour les investisseurs ayant une vision à long terme pour leur portefeuille.
- Impact sur la performance globale du portefeuille : Les investissements dans le private equity peuvent contribuer à améliorer la performance globale d’un portefeuille en offrant une source de rendement non corrélé avec les autres classes d’actifs, comme les actions et les obligations.
Il est important de noter que l’investissement dans le private equity est souvent considéré comme un investissement réservé aux investisseurs avertis et expérimentés, en raison des risques et des exigences de liquidité associés.
Comment investir dans le private equity avec un ETF ?
Les sociétés de private equity investissent dans des entreprises non cotées en bourse, ce qui rend leurs investissements illiquides et difficilement accessibles aux investisseurs en ETF. Cependant, certaines grandes sociétés de private equity sont cotées en bourse et peuvent lever des capitaux sur le marché des actions.
La performance de ces sociétés cotées dépend de la performance de leurs portefeuilles d’investissement, qui comprennent les participations ainsi que les résultats des investissements et des sorties.
Quels sont les meilleurs ETF Private Equity ?
Xtrackers LPX MM Private Equity
Xtrackers LPX MM Private Equity est un ETF qui investit dans des fonds de private equity et suit l’indice LPX Major Market Private Equity Total Return Index. L’ISIN de cet ETF est LU0322250712 et il a un TER de 0,70 %.
La méthode de réplication de l’ETF est synthétique, ce qui signifie qu’elle utilise des contrats dérivés pour reproduire la performance de l’indice sous-jacent. La distribution est capitalisation, ce qui signifie que les bénéfices sont réinvestis automatiquement dans l’ETF pour augmenter la valeur de l’investissement. Xtrackers LPX MM Private Equity n’est pas éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
Cet ETF à des actifs sous gestion d’un peu plus de 300 millions d’euros, ce qui le place dans la catégorie des fonds de taille moyenne. Au cours des trois dernières années, il a généré un rendement de +55%.
iShares Listed Private Equity
iShares Listed Private Equity est un ETF qui investit dans des sociétés de capital-investissement cotées en bourse et suit l’indice LPX50 Index. L’ISIN de cet ETF est IE00B1TXHL60 et il a un TER de 0,75 %.
La méthode de réplication de l’ETF est physique, ce qui signifie qu’il détient réellement les titres des sociétés incluses dans l’indice sous-jacent. La distribution est de type distribution, ce qui signifie que les bénéfices sont versés aux investisseurs sous forme de dividendes. iShares Listed Private Equity n’est pas éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
Cet ETF distribue des dividendes deux fois par an avec un rendement actuel brut de 3%. Cependant, il est important de noter que les dividendes des ETF sont soumis à une imposition de 30%, par rapport aux fonds de capitalisation. Cependant, vous ne serez pas soumis à une double imposition car cet ETF est domicilié en Irlande.
Le panier de cet ETF comprend 81 positions, dont les 10 premières représentent la moitié de la pondération. En investissant dans iShares Listed Private Equity, vous aurez accès à des entreprises telles que Brookfield Asset Management, Blackstone Group, Partners Group, 3L Group, FS KKR Capital, etc.
Ce fonds ne présente aucun risque de delisting car les actifs sous gestion atteignent presque 1 milliard d’euros. Au cours des trois dernières années, cet ETF a affiché un rendement de +53%.
Existe t’il un ETF Private Equity éligible au PEA ?
Oui, le Lyxor ETF Private Equity LPX50 est un fonds négocié en bourse (ETF) qui offre une exposition aux 50 plus grandes sociétés de private equity au monde. Son code ISIN est FR0010413518, son TER est de 0,60% et sa réplication est physique. Ce tracker distribue également un dividende.
En achetant cet ETF, les investisseurs peuvent investir dans des sociétés de private equity bien établies telles que Blackstone, Carlyle, KKR, Apollo Global Management, ainsi que d’autres entreprises du même secteur. L’ETF offre également une exposition diversifiée à des secteurs et des industries qui ne sont pas facilement accessibles par le biais de la bourse.
Il est important de noter que le private equity est souvent considéré comme un investissement à haut risque et à haut rendement, car il est principalement constitué d’investissements dans des entreprises non cotées.
Les investisseurs devraient être conscients des risques associés à l’investissement dans des entreprises non cotées, tels que la liquidité limitée, la volatilité des rendements et la possibilité de pertes importantes. Comme pour tout investissement, il est recommandé de consulter un conseiller financier avant d’investir dans le Lyxor ETF Private Equity LPX50.
